Las principales empresas de TI de la India se están preparando para un trimestre desafiante entre julio y septiembre, y los analistas predicen que el crecimiento de sus ingresos se desacelerará y los márgenes se mantendrán estables a medida que los clientes ajusten los presupuestos discrecionales y el impacto deflacionario de la inteligencia artificial en los servicios tradicionales se vuelva más visible.
Foto: Dominic Xavier/Rediff
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- Las empresas indias de TI esperan un lento crecimiento de los ingresos y márgenes de beneficio en gran medida estables en el segundo trimestre del año fiscal 2027 debido al cauteloso gasto discrecional de los clientes.
- Las grandes reservas tardan más en convertirse en ingresos y el ciclo de toma de decisiones seguirá prolongándose durante los próximos 12 a 18 meses.
- La inteligencia artificial está comenzando a reducir significativamente la necesidad de servicios basados en mano de obra, particularmente en servicios administrados y funciones de mesa de ayuda, lo que afecta los flujos de ingresos tradicionales.
- A pesar de las mejoras en la eficiencia, los márgenes seguirán bajo presión debido al aumento de los salarios, las inversiones en inteligencia artificial y las demandas de los clientes de mejores precios.
- Se espera que las medianas empresas de TI sigan superando a sus pares grandes, aunque su crecimiento también se desacelerará, y se espera una ligera recuperación en el año fiscal 28.
Es probable que las principales empresas de TI de la India registren un crecimiento mediocre de los ingresos y márgenes ampliamente estables en el trimestre de julio a septiembre, ya que los clientes mantienen ajustados sus presupuestos discrecionales, dijeron analistas, centrándose en la rapidez con la que las reservas sólidas se traducen en ingresos y el alcance del impacto de la inteligencia artificial en los servicios tradicionales.
La consultora de investigación UnearthInsight predice que las cinco principales empresas de TI crecerán entre un 0,5% y un 1% intertrimestral en el segundo trimestre del año fiscal 2027, con pocas mejoras con respecto al período abril-junio.
Gaurav Vasu, fundador y director ejecutivo de UnearthInsight, dijo: “El segundo trimestre no será mucho mejor que el primero… porque no hemos visto ninguna recuperación en los presupuestos o gastos de los clientes. El gasto discrecional todavía está en problemas debido a las tensiones geopolíticas, y los ciclos de toma de decisiones aún son muy largos”.
Condiciones del mercado y perspectivas de crecimiento.
Gartner considera que este trimestre será “ligeramente más fuerte” que el trimestre anterior. La compañía dijo que esto se debió principalmente a que contratos adjudicados anteriormente entraron en la fase de generación de ingresos.
“Sin embargo, las condiciones del mercado permanecen prácticamente sin cambios, con un gasto discrecional cauteloso y un enfoque continuo en los resultados de productividad que influyen en las decisiones de compra.
Biswajit Maity, analista principal senior de Gartner, dijo: “… basándose en las tendencias actuales del mercado, se espera que el crecimiento entre los principales proveedores de servicios de TI siga siendo moderado”.
Vasu dijo que las reservas seguirán siendo sólidas, pero llevará más tiempo convertirlas en ingresos, y se espera que el ciclo de toma de decisiones sea largo durante los próximos 12 a 18 meses.
Tata Consultancy Services (TCS) anunciará su temporada de resultados del segundo trimestre el 8 de octubre. Está previsto que HCLTech anuncie sus resultados el 12 de octubre e Infosys anuncie sus resultados el 23 de octubre.
Vasu dijo que no esperaba revisiones importantes de las previsiones para el año fiscal 2027, aunque algunas empresas seleccionadas podrían aumentar el límite en aproximadamente un 0,5%.
UnearthInsight mantuvo su pronóstico de crecimiento para todo el año del 3-4% para las principales empresas, diciendo que la mayor parte de ese crecimiento provendría de un crecimiento inorgánico en lugar de un repunte de la demanda.
Dijo que en lo que va del año fiscal 2027, la industria de servicios tecnológicos ha gastado 3.600 millones de dólares en 14 transacciones de fusiones y adquisiciones.
La presión de las ganancias y el impacto de la inteligencia artificial
Los márgenes seguirán bajo presión, afirmó Vasu.
Los aumentos salariales se han absorbido recientemente, y las inversiones en plataformas y asociaciones de inteligencia artificial ahora deben incorporarse a los acuerdos para lograrlos.
Las mejoras de eficiencia aportadas por la inteligencia artificial también se comunicarán a los clientes.
“El verdadero colchón de ganancias vendrá de la venta de aplicaciones y plataformas, no sólo de servicios”, afirmó.
UnearthInsight espera una mejora marginal en los márgenes de proveedores selectos de nivel 1, como TCS, Infosys y HCLTech. Se espera que las empresas medianas mantengan los márgenes de beneficio actuales, ya que también absorben los costos de integración de fusiones y adquisiciones.
Gartner espera que los márgenes de beneficio se mantengan prácticamente estables, con un margen limitado para la expansión.
La compañía dijo que las ganancias de productividad derivadas de la automatización y el aumento de la utilización se vieron compensadas por inversiones en inteligencia artificial, aumento de los salarios por las habilidades en demanda y demandas de los clientes de concesiones de precios.
Metty dijo que el gasto en tecnología de los clientes sigue siendo cauteloso y que las organizaciones continúan priorizando iniciativas que brinden resultados comerciales mensurables, optimización de costos y reducción de riesgos.
“La mayoría de las organizaciones siguen siendo selectivas en sus decisiones de inversión, centrándose en proyectos con un claro retorno de la inversión, ganancias de productividad y resiliencia operativa.
“La demanda sigue estando impulsada por la inteligencia artificial, la ciberseguridad y las medidas de modernización, mientras que los planes de transformación discrecionales siguen sujetos a una supervisión presupuestaria más estricta y a ciclos de aprobación más largos.
“Así que el gasto está mejorando gradualmente, pero el entorno de demanda general sigue limitado en lugar de recuperarse por completo”, dijo.
Tendencias industriales y geográficas
Vasu dijo que el sector bancario sigue bajo presión, al igual que los sectores minorista y manufacturero, ya que la inflación aún no ha disminuido.
Describió a Estados Unidos como el mercado más débil. Dijo que Europa crecería gracias a acuerdos de optimización de costos, Asia-Pacífico crecería más rápido y Medio Oriente se vería significativamente frenado por la guerra.
Gartner considera que la demanda de BFSI, atención sanitaria, manufactura y telecomunicaciones es la más fuerte, mientras que la demanda de comercio minorista, petróleo y gas es relativamente débil.
El informe dice que Estados Unidos sigue siendo el mercado más fuerte, respaldado por inversiones en inteligencia artificial, computación en la nube y transformación digital.
Europa sigue siendo resiliente, respaldada por el gasto regulatorio, de seguridad y de soberanía, según el informe.
En términos de ingresos que impulsan la inteligencia artificial, Vasu dijo que los ingresos impulsados por la inteligencia artificial todavía representan menos del 5% de los ingresos totales de la industria.
Dijo que cada vez más presupuestos de clientes en Estados Unidos y Europa se destinan a plataformas y empresas emergentes locales de inteligencia artificial.
Añadió que los proveedores de software como SAP y Oracle están vendiendo más productos integrados en IA, lo que reduce la necesidad de servicios tradicionales.
Gartner dice que la IA generativa y basada en agentes está comenzando a “reducir significativamente” la necesidad de servicios basados en mano de obra, particularmente en servicios administrados y funciones de mesa de ayuda.
Se estima que para 2030, hasta el 50% de las oportunidades de servicios gestionados tradicionales serán inaccesibles para los proveedores existentes.
Las empresas han comenzado a revelar los ingresos de la inteligencia artificial. Infosys dijo que en el segundo trimestre, los ingresos relacionados con la inteligencia artificial representaron el 8,2% de sus ingresos totales, y TCS informó ingresos anualizados de inteligencia artificial de 2.600 millones de dólares.
Vasu dijo que las empresas medianas seguirán superando a las grandes, aunque su crecimiento también se desacelerará. Las adquisiciones por parte de empresas como Coforge y Percient serán un lastre para el crecimiento, afirmó.
UnearthInsight espera una ligera recuperación en el año fiscal 2028, con una tasa de crecimiento de alrededor del 6%.