El mercado de bonos vuelve a estar marcado por la inquietud y arrastra a la baja a las acciones estadounidenses
Después de que los rendimientos aumentaran durante el verano debido a las preocupaciones por la elevada inflación, la enorme deuda pública y otros problemas, el mercado de bonos sigue siendo el centro de atención.
NUEVA YORK (AP) — A medida que los precios del petróleo, las preocupaciones por la elevada inflación y la deuda del gobierno de EE. UU. seguían aumentando, el alivio que se había apoderado del mercado de bonos el día anterior se desvaneció el jueves. Walmart lideró las caídas debido a las preocupaciones sobre sus próximas utilidades, lo que contribuyó a que el mercado bursátil de EE. UU. tuviera su peor día en tres semanas.
El S&P 500 cayó un 0,9 %, lo que marcó su cuarta caída en los cinco días transcurridos desde el máximo histórico alcanzado la semana pasada. El índice compuesto Nasdaq bajó un 1 %, y el Promedio Industrial Dow Jones cayó 703 puntos, o un 1,3 %.
Tras el aumento de las tasas de interés durante el verano, el mercado de bonos sigue siendo el centro de la actividad. El miércoles, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, tomó una medida inesperada que proporcionó un respiro a corto plazo. Según su departamento, entre el 9 de septiembre y el 4 de noviembre, al menos triplicará el volumen de sus compras previstas de bonos del Tesoro a más largo plazo.
Después de que la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzara su punto más alto en casi un año y la de los bonos a 30 años volviera a su nivel de 2007, esto contribuyó a reducir las tasas de rendimiento. Esto fue significativo porque las tasas de rendimiento elevadas pueden afectar negativamente los precios de las acciones y otras inversiones, y debilitar la economía al aumentar los pagos de intereses a los particulares, las empresas y el gobierno.
Sin embargo, considerando lo insignificantes que son estas compras en comparación con el tamaño total del mercado de bonos del Tesoro y que no abordan los problemas subyacentes que han elevado los rendimientos, los economistas habían advertido que el impacto sería efímero. Además, rápidamente surgieron más señales que alimentaron esas preocupaciones.
Apenas unos meses después de que la deuda nacional superara inicialmente los 39 billones de dólares en abril, la deuda del gobierno de EE. UU. alcanzó el miércoles la asombrosa cifra de 40 billones de dólares. Esto se debe a que Washington sigue gastando mucho más dinero del que recauda.
Además, el precio del barril de crudo Brent subió un 2,4 % hasta los 93,78 dólares el jueves debido a la incertidumbre que persiste sobre cuándo el conflicto con Irán permitirá que los petroleros vuelvan a salir libremente del Golfo Pérsico. A última hora del miércoles, el presidente Donald Trump advirtió a Irán con «la OPERACIÓN ECONÓMICA MÁS DEVASTADORA QUE SE HAYA LLEVADO A CABO CONTRA CUALQUIER PAÍS», aunque no dio más detalles.
Como resultado, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió del 4,65 % al final del miércoles al 4,70 %. Casi ha vuelto al nivel del 4,71 % que tenía al final del martes, antes del anuncio del Departamento del Tesoro.
Las tasas de los bonos del Tesoro a más largo plazo, que fluctúan según las previsiones de los inversionistas sobre la economía y la inflación en los próximos años, también subieron debido a algunas noticias positivas sobre la economía de EE. UU. Según una de ellas, la actividad manufacturera en la región del Atlántico Medio parece ser considerablemente más sólida de lo previsto, mientras que otra indicaba que la semana pasada solicitaron prestaciones por desempleo menos trabajadores estadounidenses de lo que esperaban los economistas.
Walmart fue el mayor lastre para el S&P 500 en Wall Street y, a pesar de reportar utilidades e ingresos más altos de lo que los expertos habían anticipado para el último trimestre, se desplomó un 9,2 %, lo que representó su peor caída en cuatro años. En cambio, los inversionistas se centraron en un indicador subyacente crucial del crecimiento de las ventas, que una vez más se estancó. Además, su pronóstico de utilidades para el trimestre actual no cumplió con las expectativas de los analistas.
Walmart ofrece una visión del desempeño de los consumidores estadounidenses debido a su enorme escala. Las preocupaciones de que los consumidores cedieran a la presión de la alta inflación y de un mercado laboral potencialmente desalentador se avivaron tras el informe sorprendentemente desfavorable del mes pasado sobre las ventas en las tiendas de EE. UU. en general.
Aunque sus utilidades superaron las proyecciones, Advance Auto Parts registró en el último trimestre ingresos inferiores a lo que esperaban los expertos, lo que provocó que las acciones de la empresa cayeran un 24,5 %, su mayor caída en tres años. Los presupuestos familiares más ajustados «limitaron el gasto más de lo que esperábamos, especialmente durante las últimas cuatro semanas del trimestre», según el director ejecutivo Shane O’Kelly.
El principal motor de la economía es el gasto de los consumidores en Estados Unidos, y una disminución de este gasto podría agravar el crecimiento ya de por sí lento de la economía.
Un aumento en los precios también podría tener un efecto de doble filo para las agencias de viajes, que verían menos reservaciones si tuvieran que pagar más por la gasolina. American Airlines cayó un 2,5 %, United Airlines perdió un 3,5 % y Norwegian Cruise Line Holdings bajó un 3,4 %.
Deere, que registró utilidades e ingresos más altos de lo que esperaban los expertos para el último trimestre, ayudó a contener las pérdidas de Wall Street. Subió un 6,9 % después de que la empresa informara que las tendencias en los pedidos sugieren que el negocio de equipos agrícolas probablemente cobrará impulso a partir de este año.
El S&P 500 bajó 66,82 puntos en total, hasta situarse en 7.641,16. El índice compuesto Nasdaq cayó 263,92 puntos, hasta los 26.067,17, y el promedio industrial Dow Jones bajó 703,84 puntos, hasta los 52.759,21.
Tras un cierre más positivo en Asia, los mercados bursátiles europeos registraron resultados mixtos.
Tras el alza de los dos gigantes de la tecnología que dominan su mercado, Samsung Electronics y SK Hynix, el Kospi de Corea del Sur se disparó un 5,9 %, lo que lo convirtió en uno de los mayores movimientos a nivel mundial. El mercado de Seúl, que se ha visto muy afectado por las crecientes preocupaciones de que las acciones ganadoras del auge de la inteligencia artificial puedan haber subido demasiado, ha experimentado un aumento en estas oscilaciones.