Akash Ambani lidera la ambiciosa oferta pública inicial de Jio Platforms, con el objetivo de revivir el legado de su abuelo Dhirubhai Ambani atrayendo una amplia base de inversores y solidificando el liderazgo de la próxima generación en la oferta pública inicial más grande de la historia de la India.
En la foto: Akash Ambani, presidente de Reliance Jio Infocomm, y Isha Ambani, directora no ejecutiva de la empresa, junto a un retrato del fundador de Reliance Industries, Dhirubhai Ambani, en el evento de anuncio de la oferta pública inicial de Jio Platforms en Mumbai el jueves. Foto de : ANI Photos
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- Akash Ambani lidera la IPO de Jio Platforms, que se espera que sea la IPO más grande de la India, con el objetivo de recaudar alrededor de 30.213 millones de rupias.
- La estrategia de IPO incluye una campaña publicitaria global, así como un contacto específico con los corredores de la región de Gujarat, haciéndose eco del enfoque de Dhirubhai Ambani de cultivar una amplia base de inversores.
- La oferta ha recibido una fuerte aprobación temprana por parte de inversores institucionales, con ofertas de asignación ancla que superan 30 veces la cantidad disponible.
- La IPO es parte del plan de sucesión de Mukesh Ambani, en el que Akash liderará los negocios digitales y de telecomunicaciones y demostrará la capacidad de la próxima generación para crear valor para los accionistas.
- Aunque el mercado es desafiante y la valoración es inferior al objetivo inicial, la IPO tiene como objetivo brindar a los inversores acceso directo al espacio digital y de telecomunicaciones de Jio, que cuenta con más de 533 millones de usuarios.
“¡Jai Shri Krishna!”
A ese saludo le siguió una dura venta experta en un fluido gujarati que combinaba las cifras financieras y la singularidad del gigante de las telecomunicaciones Jio, un discurso arraigado en la herencia empresarial del estado y un llamado a los inversores a respaldar un negocio fundamental para el futuro de la familia Ambani.
Al dirigirse a un grupo de corredores que llegaron en avión desde Gujarat y otros importantes centros comerciales del oeste de India el sábado, Akash, de 34 años, espera recrear la magia que su abuelo, Dhirubhai Ambani, hizo hace casi 50 años cuando hizo pública a su matriz, Reliance Industries, y convirtió a decenas de miles de indios comunes y corrientes en accionistas, según personas familiarizadas con el asunto.
Promoción global y estrategia inversora.
La promoción es parte de una campaña global que abarca más de 60 reuniones de inversionistas en centros financieros globales, incluidos Hong Kong, Singapur, Abu Dhabi, Londres y Nueva York, donde Akash, de 34 años, ha liderado el impulso para la mayor oferta pública inicial de la historia de la India.
El desafío es asegurar un debut histórico en medio de un mercado de valores deprimido, una valoración por debajo de las ambiciones reportadas por la familia y una disputa pública con Elon Musk por las comunicaciones por satélite.
En esa reunión, el director general de Jio Platforms, Akash, estuvo presente junto con su hermano gemelo Isha y el magnate bancario Uday Kotak. Uday Kotak ha estado acompañando y organizando las giras de IPO y las conferencias de prensa como asesor financiero senior, representando al gerente de contabilidad principal y actuando como vínculo histórico con el legado de mercado de Reliance Group.
Kotak abrió la reunión en gujarati y llamó a los asistentes “mis compañeros intermediarios”.
“Durante los siguientes cuatro o cinco minutos, habló en casto gujarati, cambiando al inglés sólo cuando presentaba datos concretos”, dijo una persona familiarizada con el asunto.
En los últimos años, Isha se ha centrado en el negocio minorista del que está a cargo, haciendo una rara aparición en varios negocios en el escenario de Jio.
En la conferencia de Mumbai, también habló en gujarati y atribuyó el éxito de Jio a Akash.
Anant, el hermano menor, asistió a una conferencia de prensa y a otra reunión de inversionistas la semana pasada, pero no asistió al evento del sábado, dijo otra persona familiarizada con el asunto.
Akash hace lo mismo, comienza en gujarati y solo cambia al inglés para números concretos.
“En el discurso, Reliance es una empresa gujarati, una empresa familiar con raíces en el estado, lo que es parte de su identidad y luego proporciona la justificación para la IPO de Jio”, dijo otra persona.
Dhirubhai Ambani nació en Gujarat y Jio Platforms presentó su prospecto de transferencia ante el Registro de Empresas de Ahmedabad, Gujarat.
La información está dirigida a la comunidad de corretaje regional que apoyó a los clientes minoristas de Reliance en los años 1970 y 1980.
Al final de la presentación, Akash fue acosado por agentes y se tomó selfies, y se propuso saludar personalmente a tantos agentes como le permitiera el tiempo.
Ecos de la visión de Dhirubhai
Las fuentes dijeron que la medida tiene como objetivo aprovechar la arraigada cultura comercial de Gujarat y su larga tradición de inversión en acciones.
La estrategia se hace eco del éxito de Dhirubhai Ambani al atraer a hogares indios comunes y corrientes para que adquirieran participaciones accionarias cuando Reliance salió a bolsa en 1977, convirtiendo las ventas de acciones en relaciones duraderas con los inversores.
Mientras los gemelos y Kotak se convirtieron en las caras públicas de la mayor oferta pública inicial de la India, dominando las giras de inversionistas y los eventos mediáticos, el patriarca Mukesh Ambani estuvo ausente de la campaña pública.
Sin embargo, su huella es evidente a lo largo del trato a medida que se aleja del centro de atención, permitiendo que la próxima generación ocupe un lugar central mientras él lidera el camino detrás de él.
La evidencia de esto fue evidente el lunes cuando Jio recibió un fuerte apoyo inicial de inversores institucionales.
Antes de la emisión pública, la empresa había asignado acciones por valor de aproximadamente 8.110 millones de rupias a 212 inversores importantes a un precio de 1.119 rupias por acción (1.119 rupias por acción).
Según personas familiarizadas con el asunto, la oferta para la asignación ancla supera los 250 millones de rupias, que es más de 30 veces la cantidad disponible. Algunos estiman que la necesidad total ronda los 26.000 millones de dólares.
Life Insurance Corporation of India recibió la mayor asignación individual por valor de casi 500 millones de rupias.
Los inversores globales, incluidos Fidelity, BlackRock, la Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur y la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi, están buscando acciones.
La emisión pública, que comenzará el 21 de octubre y cerrará el 23 de octubre, busca recaudar aproximadamente 30.213 millones de rupias mediante una nueva emisión de acciones, excluyendo el componente de oferta de venta.
En la parte superior del rango de precios de 1.065 a 1.119 rupias, Jio está valorado en alrededor de 108 mil millones de dólares. Según se informa, la valoración estaba muy por debajo de los más de 150 mil millones de dólares que la compañía esperaba cuando presentó un borrador de prospecto en junio.
La emisión es de hasta 270 millones de nuevas acciones y no incluye oferta de venta, por lo que los accionistas existentes no venderán.
Es aproximadamente un 14% más pequeño que los aproximadamente 35.000 millones de rupias indicados en el borrador del documento.
Aun así, superará la oferta pública inicial de 27.870 millones de rupias de Hyundai Motor India en 2024 para convertirse en la empresa más grande de la India por capitalización de mercado.
Antecedentes históricos y dinámica del mercado.
La oferta pública inicial de Reliance en noviembre de 1977 recaudó 28.000 rupias cr de unos 58.000 inversores y fue suscrita siete veces, según el informe anual de la empresa.
Se le atribuye ampliamente haber ayudado a lanzar el “culto a la equidad” en la India.
Las reuniones generales anuales de Reliance se convirtieron en grandes reuniones, incluida una en el estadio de fútbol Cooperage en el sur de Mumbai a mediados de los años 1980.
En la asamblea general anual de 2012, Mukesh Ambani dijo que el monto de la inversión para la IPO en 1977 fue de 1.000 rupias, que ahora ha aumentado a 7,78 rupias lakh.
Los inversores que persigue Akash son muy diferentes de los inversores que conocía su abuelo.
Según datos de la Bolsa Nacional de Valores, India tiene más de 130 millones de inversores registrados en el mercado, casi el 40% de los cuales tienen menos de 30 años.
Estos inversores están más centrados en la valoración, la rentabilidad y el crecimiento que el nombre Reliance.
Las acciones de Reliance Industries han bajado aproximadamente un 23% este año y se espera que registren su peor desempeño anual desde 2011.
Los analistas dicen que las operaciones de refinación de la empresa matriz, la tradicional fuente de ingresos del grupo, están bajo presión por las interrupciones en los flujos de petróleo de Medio Oriente causadas por la guerra de Irán y la presión de Estados Unidos sobre la India por el crudo ruso.
Los analistas dijeron que el precio refleja una corrección más amplia en las acciones indias en lugar de problemas específicos de Jio.
Jio tiene más de 533 millones de suscriptores.
Eso es aproximadamente un tercio de la población de la India. Airtel tiene 492 millones de usuarios en India.
Al 31 de marzo, Reliance poseía el 66,43% de Jio Platforms.
Los meta afiliados poseen casi el 10% de las acciones, mientras que Google posee el 7,7%.
Sucesor y perspectivas de futuro
Jio firmó una asociación el año pasado para vender el equipo Starlink de SpaceX en India, pero también tiene su propio negocio de satélites de órbita baja.
Ningún solicitante ha recibido todavía la licencia final para la banda ancha por satélite de la India.
Este mes, Musk acusó a Mukesh Ambani de usar su influencia para bloquear la entrada de Starlink, llamándolo “el verdadero jefe de la India”.
Jio dijo en un comunicado que acoge con satisfacción la competencia en las comunicaciones por satélite, incluido Starlink.
La cotización también forma parte de un plan de sucesión.
Mukesh Ambani ha dividido su imperio, valorado en unos 170.000 millones de dólares, en tres negocios: Akash en Jio, Isha en el comercio minorista y Anant en la energía.
El discurso de Akash se basa en la historia de Reliance. Su abuelo convirtió a Reliance de un conglomerado textil en un conglomerado industrial diversificado. Su padre, Mukesh Ambani, amplió su negocio a refinerías, petroquímica, venta minorista y telecomunicaciones, transformando a Jio en uno de los operadores móviles más grandes del mundo.
La cotización pública de Jio brindará a los inversores exposición directa a los negocios digitales y de telecomunicaciones del grupo, que hasta ahora se han administrado dentro de Reliance Industries.
Los analistas dijeron que la oferta también le da a Akash la oportunidad de demostrar que la próxima generación puede mantener el historial empresarial de la familia y al mismo tiempo crear valor para los accionistas públicos.
