Los inversores de cartera extranjeros retiraron significativamente 48.056 millones de rupias de las acciones indias en octubre, aunque la presión de venta disminuyó a finales de mes en medio del aumento de los precios del petróleo crudo, las tensiones geopolíticas y las preocupaciones sobre la inflación.
Foto: Dominic Xavier/Rediff
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- Los inversores de cartera extranjeros (FPI) retiraron 48.056 millones de rupias de acciones indias en octubre, tras un retiro de 35.861 millones de rupias en septiembre.
- Los factores clave de las salidas de capitales incluyen el aumento de los precios del petróleo crudo, la escalada de tensiones en Medio Oriente, las preocupaciones sobre la inflación y las débiles ganancias corporativas.
- Las ventas de FPI se desaceleraron drásticamente en la última semana de octubre, y los inversores se convirtieron en compradores netos en dos sesiones.
- Los factores que contribuyen a la desaceleración incluyen la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, la apreciación de la rupia y las valoraciones atractivas de las acciones de gran capitalización.
- A pesar de las salidas de capitales, la propiedad extranjera de acciones indias se mantiene en mínimos de varios años, mientras que las entradas de capitales de inversores institucionales nacionales han ayudado a aliviar la presión vendedora.
Los inversores extranjeros retiraron 48.056 millones de rupias de las acciones indias en octubre en medio del aumento de los precios del crudo, la escalada de tensiones en el Medio Oriente, preocupaciones sobre la inflación y débiles ganancias corporativas.
Sin embargo, los inversores de cartera extranjeros (FPI) redujeron drásticamente sus ventas la semana pasada y se convirtieron en compradores netos en dos sesiones, lo que indica un alivio de la presión de venta.
La última salida se produjo tras una retirada neta de 35.861 millones de rupias en septiembre.
Los FPI invirtieron 202.000 millones de rupias en acciones indias en julio y 296.310 millones de rupias en agosto, según datos de Central Depository Services Ltd (CDSL).
Salidas acumuladas y factores determinantes
Los datos muestran que con la última desinversión, la salida acumulada de FPI del mercado de valores indio en 2026 alcanzó los 3.080 millones de rupias, lo que supera con creces los 1.660 millones de rupias desinvertidas en todo el año 2025.
Dheeraj Gaur, estratega jefe de inversiones de Choice Wealth, dijo que la liquidación del FPI fue impulsada por el aumento de los precios del petróleo crudo, que subieron a alrededor de 114 dólares el barril debido a las tensiones en el Medio Oriente, las débiles ganancias corporativas, las preocupaciones sobre la inflación y la incertidumbre sobre las condiciones de liquidez interna.
La OPI de Jio Platforms por valor de 30.213 millones de rupias también absorbió temporalmente la liquidez del mercado, mientras que la reasignación global de la cartera aumentó la presión sobre las acciones indias.
Anand K Rathi, cofundador de MIRA Money, dijo que los FPI continúan desinvirtiendo debido a los continuos altos precios del petróleo crudo y las preocupaciones sobre las perspectivas de ganancias.
A pesar de los resultados relativamente sólidos del segundo trimestre, el aumento de los costos del petróleo y la logística puede afectar el crecimiento de las ganancias corporativas en los próximos trimestres.
El impacto de las tasas de interés estadounidenses y las entradas de capital interno
El aumento de las tasas de interés en Estados Unidos también continúa haciendo atractivos los activos estadounidenses, mientras que las entradas constantes de inversionistas institucionales nacionales y los planes de inversión sistemáticos (SIP, por sus siglas en inglés) han ayudado a aliviar la presión de venta, añadió.
Curiosamente, los FPI redujeron drásticamente sus ventas en la semana que terminó el 23 de octubre y se convirtieron en compradores netos en dos días.
VK Vijayakumar, estratega jefe de inversiones de Geojit Investments Ltd, atribuyó la desaceleración en las ventas a los menores rendimientos de los bonos estadounidenses, con el rendimiento a 10 años cayendo a alrededor del 5% desde el 5,36%, la apreciación de la rupia a 94,94 frente al dólar y valoraciones atractivas, especialmente en acciones de gran capitalización.
Vedant Gupte, cofundador y director ejecutivo de la plataforma de inversión Trackk, dijo que la magnitud de la salida parecía menos preocupante de lo imaginado, dado que las tenencias extranjeras de acciones indias ya se encuentran en mínimos de varios años y los inversores nacionales representan una mayor participación del mercado.
La inversión extranjera a través de OPI sugiere que las ventas pueden reflejar una rotación de las participaciones existentes en lugar de una pérdida de confianza en la India, añadió.
Mercados de deuda y perspectivas futuras
Mientras tanto, los inversores extranjeros siguieron siendo vendedores netos en el mercado de bonos indio en septiembre.
Retiraron 3.858 millones de rupias a través de rutas totalmente accesibles (FAR), 1.332 millones de rupias a través de rutas reservadas voluntarias (VRR), mientras que invirtieron 3.737 millones de rupias a través de rutas generales.
De cara al futuro, la moderación de las ventas del FPI ha aportado cierto alivio, aunque el aumento de los precios del petróleo crudo y la debilidad general de los mercados de valores siguen planteando riesgos a la baja.
Pabitro Mukherjee, vicepresidente de investigación de Bajaj Broking, dijo que los participantes del mercado prestarán mucha atención a la decisión política del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal y a la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Japón en la próxima semana.
En el frente macroeconómico nacional y global, los datos del producto interno bruto (PIB) de Estados Unidos serán el foco de atención.
Añadió que los movimientos en los precios del crudo Brent, la evolución de los conflictos de Estados Unidos con Irán y Rusia-Ucrania y la actual temporada de resultados corporativos también afectarán la confianza de los inversores.