Las acciones de TI de la India registraron su mejor desempeño semanal en 18 años, con el índice Nifty IT subiendo un 11,72%, ya que una liquidación global de acciones relacionadas con la inteligencia artificial centró la atención de los inversores en la fuerte y respaldada industria de servicios de tecnología de la información de la India.
Foto: Dominic Xavier/Rediff
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- Las acciones indias de TI registraron su mejor desempeño semanal en 18 años, con el índice Nifty IT subiendo un 11,72%, impulsado por una liquidación global de acciones relacionadas con la inteligencia artificial.
- Un informe anterior de JPMorgan identificó a la India como una “cobertura natural de la IA” debido a sus grandes mercados líquidos y su sólida base de inversores institucionales nacionales, lo que resultó profético.
- Las principales empresas de TI, como Tech Mahindra, Wipro, TCS, Infosys y HCL Technologies, han registrado ganancias significativas, y algunas han informado resultados trimestrales sólidos y márgenes mejorados.
- La transformación global comenzó cuando los datos de inflación de Estados Unidos desencadenaron una liquidación de acciones de inteligencia artificial, lo que afectó a Nasdaq, Nvidia y los mercados asiáticos de fabricación de chips.
- Los inversores extranjeros de cartera se convirtieron en compradores netos en la India, mientras que las instituciones nacionales fueron vendedoras netas, con sectores como el farmacéutico y el de bienes de consumo rezagados.
Un informe de JPMorgan califica a la India como un mercado natural para la cobertura de inteligencia artificial (IA), partiendo de la premisa de que el mercado es grande y líquido y tiene grandes inversores institucionales nacionales que pueden mantener el mercado funcionando sin depender del capital extranjero. Un mes después del informe, los mercados indios estaban funcionando exactamente como predijo el banco.
Las acciones de software indias tuvieron su mejor semana en aproximadamente 18 años, ya que una liquidación global de acciones de inteligencia artificial llevó a los inversores a recurrir a acciones que se habían perdido el auge de la inteligencia artificial, principalmente las empresas de servicios de tecnología de la información (TI) de la India.
El índice Nifty IT subió un 3,92% a 31.924,10 puntos el viernes, llevando su ganancia semanal al 11,72%, su mayor ganancia semanal desde abril de 2008.
La capitalización de mercado de 10 acciones del índice aumentó en 2,75 millones de rupias esta semana, incluidas 97.681 millones de rupias solo el viernes.
Desempeño del mercado frente a las previsiones de J.P. Morgan
El índice Nifty 50 subió un 0,65% a 23.146,15 puntos el viernes, ganando un 2,78% en la semana, mientras que el Sensex ganó un 3,11% en la semana a 74.729,27 puntos.
Fue la segunda semana consecutiva de ganancias para ambos índices de referencia y la mayor ganancia desde el 10 de abril.
El índice Nifty ganó 149 puntos el viernes, de los cuales las acciones de TI representaron alrededor de 94 puntos.
“El mercado indio prospera gracias a los motores de crecimiento fundamentales. El mercado indio es grande y líquido, con una ponderación de alrededor del 12% en el índice de referencia MSCI Emerging Markets, mientras que el principal mercado alternativo, China, que tiene una ponderación de alrededor del 25%, se enfrenta a un contexto de crecimiento más débil.
“Otros refugios seguros ajenos a la IA, como el Sudeste Asiático, América Latina y la Europa emergente, son demasiado pequeños para absorber grandes cantidades de capital”, decía un informe de JPMorgan publicado el 15 de septiembre.
La liquidación mundial de la inteligencia artificial y su impacto
El cambio comenzó el miércoles, cuando los datos de inflación de Estados Unidos provocaron una liquidación de acciones relacionadas con la inteligencia artificial.
El Nasdaq cayó un 1,88% en el día y Nvidia cayó un 4,9% de martes a jueves.
El jueves, el mercado asiático de fabricación de chips también sufrió un fuerte revés: el Kospi de Corea del Sur cayó un 7,57%, lo que provocó un disyuntor para las acciones de chips de memoria, mientras que el Nikkei de Japón cayó un 4,9% y el índice de referencia de Taiwán cayó un 3,4%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó al 5,086%.
Desempeño individual de la empresa de TI
En India, las acciones del gigante de TI Tech Mahindra subieron un 8,48% el viernes y un 18,22% esta semana. Los ingresos crecieron un 15,6% y los márgenes de beneficio se ampliaron unos 260 puntos básicos (pb), aunque el beneficio neto fue inferior a lo esperado.
Wipro ganó un 5,95% el viernes y un 13,43% en la semana, ya que sus márgenes de beneficio mejoraron a pesar de márgenes más bajos y una disminución del 58,6% en el número de grandes acuerdos cerrados.
Tata Consultancy Services (TCS), que reportó 9.600 millones de dólares en acuerdos cerrados, dijo que la inteligencia artificial ahora representa más del 10% de los ingresos.
Subió un 14,33% esta semana y su capitalización de mercado aumentó en 1,12 billones de rupias.
Las acciones de Infosys subieron un 13,46% antes del anuncio de ganancias del 22 al 23 de octubre, mientras que HCL Technologies ganó un 13,42% después de reducir la orientación de ingresos del 1,6% al 3,1%.
Comentarios de analistas y actividad de los inversores
“Los sólidos resultados trimestrales y los comentarios optimistas de la gerencia han reforzado la confianza en las perspectivas de ganancias de la industria (TI).
“El sentimiento se vio respaldado aún más por los precios más débiles del petróleo crudo y una rupia más fuerte. Las acciones de bienes de consumo de rápido movimiento (FMCG) siguieron bajo presión por las preocupaciones sobre la compresión de los márgenes en el segundo trimestre debido al aumento de los costos de los insumos.
Vinod Nair, jefe de investigación de Geojit Investments, dijo: “Las diferencias entre sectores reflejan la preferencia de los inversores por la visibilidad de las ganancias en medio de las continuas presiones de costos”.
Somil Mehta, jefe de investigación minorista de Mirae Asset Sharekhan, dijo: “Las acciones de TI han experimentado una fuerte recuperación esta semana gracias a los resultados trimestrales y valoraciones atractivas después de revisiones significativas.
“El reciente repunte sugiere que la confianza de los inversores está mejorando, pero la clave ahora es si las empresas pueden sostener el crecimiento de las ganancias”.
Los inversores de cartera extranjeros se convirtieron en compradores netos el viernes, comprando acciones por valor de 1.166 millones de rupias, según datos bursátiles provisionales.
Esta es su primera compra neta desde el 23 de septiembre. Vendieron alrededor de 13.700 millones de rupias entre el 9 y el 15 de octubre.
Las instituciones nacionales fueron vendedores netos por valor de 3.661 millones de rupias, la primera vez desde el 10 de agosto.
industrias atrasadas
Las acciones farmacéuticas y sanitarias quedaron rezagadas.
El índice Nifty Pharma cayó un 0,69% durante la semana y el índice Nifty Healthcare cayó un 1,08%, con Max Healthcare Institute (un 4,28% menos) y Apollo Hospitals Enterprise (un 1,71% menos) entre los cinco principales perdedores del Nifty.
Nestlé India tuvo el peor desempeño, cayendo un 5,06% esta semana y perdiendo 13.016 millones de rupias en capitalización de mercado después de anunciar sus resultados del trimestre de septiembre.
Larsen & Toubro cayó un 2,06% e InterGlobe Aviation cayó un 3,02%. Fuera de Nifty, Yes Bank cayó un 14,63%.
